بینشهاآوریل ۲۰۲۶
بازار سیلیکون به سمت ¥15,000/تن حرکت میکند در حالی که داو ضرر ۴۴۵ میلیون دلاری اعلام کرد و سود Runhe 40٪ افزایش یافت
قیمت DMC سیلیکون چین با اختلال در زنجیره تأمین خاورمیانه، زیان فصلی Dow Chemical و افزایش تقاضای سیلیکون تخصصی، چشمانداز ارگانوسیلیکون جهانی را دگرگون میکند.
محتوا
| ¥14,900 | -$445M | +40% |
|---|---|---|
| میانگین قیمت DMC/تن | زیان خالص Q1 داو | سود خالص تعدیلشده Runhe |
DMC به ¥15,000/تن نزدیک میشود: موجودی محدود قیمت را بالا نگه میدارد
DMC تا ۲۴ آوریل ۲۰۲۶ به طور متوسط ¥14,900/تن بود. دفترچه سفارشهای پیشین در تولیدکنندگان اصلی مونومر تا اواخر مه فروخته شده و موجودی نقدی را محدود کرده. خریداران پاییندستی با موجودی تخلیهشده سفارشهای موجودی مرحلهای در لاتهای کوچک ارائه میدهند.
- پیشفروش مونومر تا اواخر مه — در دسترس بودن محدود نقدی بازار را ساختاری نگه میدارد.
- موجودی پاییندستی در لاتهای کوچک — فعالیت خرید محتاطانه اما واقعی پشتیبانی قیمتی تدریجی فراهم میکند.
- ریسک سیلیسیم صنعتی — مذاکرات کاهش ظرفیت پلیسیلیکون حلنشده باقی مانده; تقاضای ضعیف پاییندستی میتواند کف هزینه DMC را تضعیف کند.
| محصول | محدوده قیمت (یوان/تن) | بازار |
|---|---|---|
| سیلیسیم فلزی 421# | 9,200 – 9,800 | چین شرقی |
| DMC | 14,700 – 15,600 | نقدی |
| لاستیک سیلیکونی ۱۰۷ | 15,000 – 15,500 | نقدی |
| لاستیک سیلیکونی خام | 15,500 – 16,500 | نقدی |
| لاستیک مرکب | 14,500 – 16,500 | نقدی |
| روغن سیلیکونی دیمتیل | 16,000 – 17,800 | نقدی |
| متانول | 3,030 – 3,050 | نقدی |
| کلرومتان | 3,400 | نقدی |
درگیری خاورمیانه زنجیرههای تأمین سیلیکون جهانی را تحت فشار میگذارد
- افزایش قیمت Karex: +20-30% — بزرگترین تولیدکننده کاندوم جهان هزینههای بالاتر حملونقل و مواد خام سیلیکون را دلیل میآورد.
- افزایش قیمت Wacker و Dow — Wacker از اول آوریل قیمتهای ارگانوسیلیکون را افزایش داد; Dow در مارس ۲۰۲۶ قیمتهای سیلیکون چین بزرگ را ۵-۱۵٪ افزایش داد.
- اختلال در عرضه آمونیاک — اختلال گاز طبیعی مرتبط با درگیری ~۲۰٪ از عرضه آمونیاک مایع جهانی را آفلاین کرده.
نتایج Q1 2026 داو: زیان خالص ۴۴۵ میلیون دلاری با بازگشت قوی بخش مواد عملکردی
داو زیان خالص ۴۴۵ میلیون دلاری با فروش خالص ۹.۷۹۴ میلیارد دلار (-6٪ نسبت به سال قبل) گزارش کرد. بخش مواد عملکردی و پوششها EBIT 117 میلیون دلار (+139٪ نسبت به سال قبل) ثبت کرد که توسط رشد حجم الاستومر سیلیکونی و ارز مساعد هدایت شد. جریان نقدی عملیاتی به ۱.۱ میلیارد دلار (+۱ میلیارد دلار نسبت به سال قبل) رسید.
مواد Runhe در ۲۰۲۵: روغن سیلیکونی آرایشی و انرژی جدید باعث افزایش ۴۰٪ سود میشوند
سود خالص تعدیلشده ۴۰.۲۷٪ به ¥130 میلیون با درآمد ¥1.41 میلیارد (+6.21٪ نسبت به سال قبل) افزایش یافت.
- روغن سیلیکونی آرایشی: CAGR سهساله +47.53% — تقاضای زیبایی و زیبایی پزشکی.
- عوامل آزادساز انرژی جدید: +31.59% — تقاضای تولید باتری EV و خورشیدی.
- کمککنندههای نساجی: ¥539M (+6.51%) — کیفیت پایدار حاشیه ناخالص ۳۰.۷۲٪ را حفظ کرد.
- هزینه R&D: ¥57.44M (4.07٪ از درآمد) — شدت R&D بالاتر از میانگین بخش.
مواد جدید Huitian شرکت تابعه پلیمر تأسیس میکند
Huitian شرکت مواد پلیمر Jiangsu Huitian Co. (سرمایه ¥20M) را برای تولید فیبر با کارایی بالا و مواد کامپوزیت و اجزای آببندی تأسیس کرد — فراتر از کسبوکار اصلی چسب خود به کامپوزیتهای ساختاری برای هوافضا و خودرو گسترش یافت.
مواد جدید Jiangwan: تغییر سیاست مالیات صادراتی تأثیر ناچیزی دارد
محصولاتی که تحت تعدیلهای اخیر چین در مالیات صادراتی تأثیر گرفتند تنها ۰.۰۷٪ از درآمد ۲۰۲۵ Jiangwan را تشکیل میدهند. افزایش هزینه حاشیهای از طریق قیمتگذاری صادراتی تعدیلشده منتقل خواهد شد.
چشمانداز: محدودیت ساختاری ادامه دارد اما عدم قطعیت سیلیسیم صنعتی سقف صعود را محدود میکند
عرضه DMC تا مه به طور ساختاری محدود میماند. بخشهای تخصصی — روغن سیلیکونی آرایشی، عوامل آزادساز انرژی جدید، سیلیکونهای درجه الکترونیکی — از کالاهای فلهای بهتر عمل میکنند. ریسک کلیدی سیلیسیم صنعتی است: اگر تولیدکنندگان پلیسیلیکون کاهش ظرفیت را اجرا نکنند، کف هزینه DMC ممکن است تضعیف شود.
سوالات متداول
چرا قیمت DMC سیلیکون در آوریل ۲۰۲۶ به سمت ¥15,000/تن میرود؟
تولیدکنندگان مونومر سفارشهای آتی خود را تا اواخر مه فروختهاند و عرضه نقدی را محدود میکنند در حالی که خریداران پاییندستی دوباره موجودی میکنند. تورم انرژی و لجستیک ناشی از خاورمیانه یک کف قیمتی خارجی اضافه میکند.
عملکرد داو در Q1 2026 چگونه بود؟
زیان خالص ۴۴۵ میلیون دلاری با درآمد ۹.۷۹۴ میلیارد دلار (-6٪ نسبت به سال قبل). EBIT مواد عملکردی و پوششها با رشد حجم الاستومر سیلیکونی ۱۳۹٪ افزایش یافت. جریان نقدی عملیاتی: ۱.۱ میلیارد دلار.
چه چیزی باعث افزایش ۴۰٪ سود Runhe Materials در ۲۰۲۵ شد؟
روغن سیلیکونی آرایشی (CAGR سهساله 47.53٪)، عوامل آزادساز انرژی جدید (+31.59٪) و مواد شیمیایی الکترونیکی (+11.09٪) بهینهسازی ترکیب محصول به سمت تخصصیهای با حاشیه بالا را هدایت کردند.
درگیری خاورمیانه چگونه بر قیمتهای سیلیکون تأثیر میگذارد؟
Wacker و Dow قیمتهای سیلیکون را افزایش دادند. ~۲۰٪ از عرضه آمونیاک مایع جهانی آفلاین شد و کمبود مواد خام در آسیا ایجاد کرد.